北京時間今天晚上10點半，全球AI投資者將關注一件事，即Anthropic舉行的在線直播活動。

在本次直播活動中，Anthropic將展示其AI助手Claude的最新功能，包括Claude的實時演示、與Claude協(xié)作的場景等。此外，Anthropic還將發(fā)布新產(chǎn)品。

最近一段時間，市場對人工智能沖擊傳統(tǒng)商業(yè)模式充滿擔憂，這種擔憂還包括研究機構Citrini Research上周末發(fā)布的一份報告。

該報告列舉了AI可能對全球經(jīng)濟多個領域帶來的風險，并特別點名食品配送服務和信用卡公司將面臨困境。

AI沖擊的擔憂，使得美股軟件股及金融股迎來資金的大幅拋售。其中，IBM股價創(chuàng)下自2000年10月以來的最大單日跌幅。

達哥之所以提到Anthropic的直播活動是一件比較重要的事，主要原因在于其今晚的產(chǎn)品展示對市場焦慮到底會起到緩和作用還是加劇作用。

我們回到市場。

今天，A股市場迎來馬年開門紅行情。截至收盤，上證指數(shù)上漲0.87%，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分別上漲1.36%、0.99%。

整個市場的成交額達到22184億元，較上一個交易日放量2193億元。個股漲多跌少，超過4000只個股上漲，個股漲跌幅的中位數(shù)為上漲1.21%。

今天大盤沖高回落符合預期，但漲幅超預期。

上證指數(shù)目前處于4065點-4142點區(qū)間，并沒有進行方向選擇。不過，這兩個點位中，無論哪一個點位被突破，都意味著短期大概率將震蕩上行。

注意，達哥提到的是短期，并非指一至三個月甚至更長的中期。一個重要原因在于，近期大盤及板塊的走勢均具有無序性，且漲跌難料。因此，不妨將其看作震蕩更好。

相比節(jié)前最后一個交易日而言，今天市場出現(xiàn)了一個好現(xiàn)象，即神秘資金并沒有大幅拋售寬基ETF，這在市場大漲的情況下較為罕見。

板塊方面，由于美國關稅的不確定性上升，市場炒作有色及化工等行業(yè)的上游原材料，石油、建材、礦物制品、有色、化纖、化工漲幅位居行業(yè)板塊前六。

化工板塊，近期達哥多次提及，其中的磷化工板塊今天掀起漲停潮。

消息面上，美國總統(tǒng)特朗普近日簽署了一項行政命令，旨在保護磷元素以及草甘膦除草劑的國內(nèi)供應。在達哥看來，這意味著磷化工產(chǎn)業(yè)鏈的稀缺性及戰(zhàn)略屬性顯著提升。

中信建投指出，上述行政令有望推動北美市場與渠道補庫積極性。此外，伴隨節(jié)后春耕需求加速釋放，且“雙草”（草甘膦、草銨膦）庫存均顯著低于去年同期，疊加農(nóng)藥景氣周期持續(xù)向上，“雙草”價格有望顯著上行。

對于化工板塊，達哥認為有兩個方向值得關注：一是化工新興產(chǎn)業(yè)方向的AI通脹與卡脖子環(huán)節(jié)，如電子布、樹脂等；二是傳統(tǒng)化工周期板塊，主要邏輯是盈利周期見底、擴張周期接近尾聲以及估值處于歷史低位，包括農(nóng)藥、染料、維生素、MDI、TDI、化肥、有機硅等細分板塊。

有色板塊今天高開后橫盤震蕩。

在金銀銅價格屢創(chuàng)新高后，市場開始尋找下一個洼地。長江證券發(fā)布的研報指出，當前正催生第二類稀缺資源，包括電解鋁、化工石化、航空、油運。

這四個稀缺資源的共同特征非常明顯：一是戰(zhàn)略性；二是全球性；三是價格在低位且利潤高彈性。

此前大漲的金銀銅方向，在近期調(diào)整之后，會有修復的動力。

AI硬件方面，上游不少分支今天漲幅不俗，其中一個邏輯是AI擠占。

國金證券指出，AI擠占的背后是資源的爭奪，將帶來價格上漲“又急又快”，囤貨將使得電子材料產(chǎn)業(yè)鏈出現(xiàn)聯(lián)動效應，各環(huán)節(jié)漲價明顯加快。

一些行業(yè)的傳統(tǒng)產(chǎn)能被AI直接擠占，包括存儲、普通電子布、光纖、CTE電子布、載板、CCL、CPU、銅箔、封測與代工、被動元件、電源、PCB等。此外，PCB行業(yè)大幅擴產(chǎn)，也使得上游電子布、銅箔、樹脂等成為緊俏產(chǎn)品。

油運板塊今天大幅上漲，其中，中遠海能、招商輪船、招商南油漲停。

中金公司指出，油運周期更高、更久的邏輯持續(xù)驗證，短期在地緣局勢等因素催化下現(xiàn)貨運價大幅拉升。當前油運市場正處在健康的牛市，運價波動或呈現(xiàn)更高的低點支撐、更高的均值中樞。

其他板塊方面，傳媒娛樂、旅游、釀酒、酒店餐飲、人形機器人等板塊走出資金兌現(xiàn)的走勢。長假結束，消費類方向迎來資金兌現(xiàn)是正常現(xiàn)象，即便要再度上漲，也需要一段震蕩過程。

AI應用的互聯(lián)網(wǎng)、傳媒、軟件服務、廣告包裝等板塊，位居行業(yè)板塊跌幅榜前列，主要原因是達哥上文提到的美股AI擔憂交易的傳導所致。

最后，達哥作一個總結：今天市場高開低走符合預期，但漲幅超預期，后市關注上證指數(shù)4065點-4142點區(qū)間能否突破。這兩個點位中，無論哪一個點位被突破，都意味著短期大概率將震蕩上行。

盡管今天行業(yè)板塊多數(shù)上漲，但依舊呈現(xiàn)輪動特征，操作上，盡量高拋低吸。繼續(xù)關注AI硬件的新技術及AI擠占環(huán)節(jié)、AI應用等AI產(chǎn)業(yè)鏈，以及油運、化工等板塊。

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（張道達）

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封面圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 劉國梅 攝