每經(jīng)記者｜李玉雯    每經(jīng)編輯｜魏文藝    

近年來，中國與拉美地區(qū)的經(jīng)貿(mào)合作不斷提質(zhì)升級，雙方貿(mào)易額已連續(xù)兩年突破5000億美元關(guān)口，拉美地區(qū)也成為中國企業(yè)出海的重要藍(lán)海。

當(dāng)越來越多的企業(yè)將目光聚焦于此時，一系列問題也頗受市場關(guān)注：中國企業(yè)在拉美投資呈現(xiàn)出哪些新趨勢？背后有何動因？當(dāng)前中國企業(yè)出海拉美會面臨哪些挑戰(zhàn)？該如何應(yīng)對？跨國金融機(jī)構(gòu)在其中如何發(fā)揮橋梁作用？

帶著上述問題，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者（以下簡稱“每經(jīng)記者”）近日在上海獨(dú)家面訪了花旗拉丁美洲地區(qū)總裁Julio Figueroa。他向每經(jīng)記者闡述了花旗深耕拉美市場的布局邏輯，同時分享了自己對于中國企業(yè)出海拉美的觀察。他指出，中國企業(yè)真正面臨的難題并非技術(shù)障礙，更多是制度性、社會性的“軟性”挑戰(zhàn)，并就此給出了針對性建議。

花旗拉丁美洲地區(qū)總裁Julio Figueroa 圖片來源：受訪者提供

中拉合作向綠色能源等新型模式轉(zhuǎn)變

“過去二十多年里，中國與拉美之間的貿(mào)易往來增長十分迅猛。25年前，雙方貿(mào)易額為每年120億美元左右，如今已突破5000億美元，貿(mào)易規(guī)模實(shí)現(xiàn)了指數(shù)級增長。不僅如此，雙方的合作早已不局限于商品貿(mào)易，還延伸到了投資領(lǐng)域。中國企業(yè)不再只是向拉美出口產(chǎn)品，更在當(dāng)?shù)丶哟笸顿Y布局?！盝ulio Figueroa表示。

一個明顯的趨勢是，來自科技領(lǐng)域的中國企業(yè)正加大對拉美地區(qū)的投資，如滴滴、美團(tuán)等。

花旗中國總裁及花旗銀行（中國）有限公司行長張文杰向每經(jīng)記者表示：“近年來，中國在科技、人工智能、電子商務(wù)等領(lǐng)域不斷創(chuàng)新，已成為許多前沿行業(yè)最具創(chuàng)新力企業(yè)的集聚地。這些技術(shù)已趨于成熟，具備了出海拓展的實(shí)力，因此我們看到中國企業(yè)特別是科技類企業(yè)正積極走向海外，已有眾多中國企業(yè)在拉美地區(qū)布局科技業(yè)務(wù)?！?/p>

此外，Julio Figueroa觀察到，近年來，中拉合作正從傳統(tǒng)的大宗商品貿(mào)易、基建合作等模式向以綠色能源、關(guān)鍵礦產(chǎn)、ESG（環(huán)境、社會及公司治理）等為核心的新型合作模式轉(zhuǎn)變。“在能源轉(zhuǎn)型、綠色基礎(chǔ)設(shè)施融資、可持續(xù)礦業(yè)開發(fā)、城市可持續(xù)發(fā)展等諸多領(lǐng)域，中拉雙方的訴求和發(fā)展目標(biāo)都高度契合?！?/p>

以能源轉(zhuǎn)型為例，近年來拉美地區(qū)能源轉(zhuǎn)型領(lǐng)域的投資規(guī)模正持續(xù)擴(kuò)大。據(jù)艾睿鉑咨詢公司數(shù)據(jù)，過去五年，中國企業(yè)在巴西的投資交易中，85%的交易額集中在能源與自然資源領(lǐng)域，金額超過190億美元。

張文杰向每經(jīng)記者舉例稱，水電是中國企業(yè)布局清潔能源出海投資的重要支點(diǎn)，“這一領(lǐng)域是中國技術(shù)的優(yōu)勢賽道，中國的水電技術(shù)是世界上最先進(jìn)的。而拉美地區(qū)的水資源非常豐富，中國企業(yè)會按照最高的環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)去開發(fā)這些資源，這能夠有效解決當(dāng)?shù)氐碾娏μ魬?zhàn)”。

“當(dāng)?shù)卣矔檫@類企業(yè)提供一些政策支持?！盝ulio Figueroa告訴每經(jīng)記者，總體而言，拉美各國政府對外國投資持開放的態(tài)度，中國是拉美地區(qū)重要的外資來源地，投資規(guī)模龐大，其中巴西是中國在拉美地區(qū)最大的投資目的地。

Julio Figueroa提到，在中拉雙方合作模式轉(zhuǎn)型的過程中，花旗是能夠協(xié)助這一轉(zhuǎn)型的理想合作伙伴，“我們發(fā)行綠色債券，提供可持續(xù)掛鉤貸款，為能源轉(zhuǎn)型項目提供項目融資，在綠色金融領(lǐng)域始終積極參與布局”。

中國企業(yè)出海拉美面臨五大“軟性”挑戰(zhàn)

越來越多的中國企業(yè)將目光投向拉美地區(qū)，同時也更加關(guān)注當(dāng)前進(jìn)入拉美市場展業(yè)會面臨哪些挑戰(zhàn)。

在Julio Figueroa看來，中國企業(yè)進(jìn)入拉美市場可能會面臨的挑戰(zhàn)并非來源于技術(shù)層面，而更多源于制度和社會層面。他進(jìn)一步向每經(jīng)記者詳細(xì)闡述了可能存在的五大挑戰(zhàn)：

一是監(jiān)管政策的不確定性和政局波動。政策變動往往會導(dǎo)致項目推進(jìn)受阻、工期延誤。

二是社會矛盾與社區(qū)沖突問題。尤其在礦業(yè)、環(huán)保以及基建類等項目中，當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)的阻力時常顯現(xiàn)。

三是宏觀經(jīng)濟(jì)波動和匯率風(fēng)險。盡管如今拉美地區(qū)的經(jīng)濟(jì)形勢已穩(wěn)定不少，但從歷史來看，拉美地區(qū)宏觀經(jīng)濟(jì)波動較大、匯率起伏也較為明顯。

四是文化和管理層面存在差異。包括文化背景、溝通方式、談判風(fēng)格及公司治理模式等都有所不同，拉美當(dāng)?shù)氐墓α恳矔?gòu)成影響因素。

五是執(zhí)行層面的困難，例如基礎(chǔ)設(shè)施不完善、物流體系滯后、供應(yīng)鏈瓶頸以及安全保障等問題。

“這些都屬于項目落地執(zhí)行過程中會遇到的難題。但正如我之前所說，這些并非技術(shù)障礙，更多屬于制度性、社會性的‘軟性’挑戰(zhàn)。中國企業(yè)擁有過硬的技術(shù)實(shí)力，進(jìn)入拉美市場后，真正的難題在于如何應(yīng)對社區(qū)關(guān)系、社會環(huán)境和政治層面的復(fù)雜情況。”Julio Figueroa向每經(jīng)記者表示。

因此，對于計劃進(jìn)入拉美市場的中國企業(yè)，Julio Figueroa也針對性地提出建議。

首先，尋找可靠的本地合作伙伴，并組建一支實(shí)力過硬的本地管理團(tuán)隊。

其次，要將當(dāng)?shù)卣蜕鐓^(qū)視作關(guān)鍵利益相關(guān)方，保持積極溝通。

第三，在項目設(shè)計階段即納入彈性機(jī)制，充分考慮政治、宏觀經(jīng)濟(jì)與匯率波動等因素，提升項目的抗風(fēng)險韌性。

第四，樹立生態(tài)系統(tǒng)思維，不僅聚焦項目本身，還要考慮項目周邊的所有配套環(huán)節(jié)。比如礦業(yè)項目，要統(tǒng)籌考慮相關(guān)的基礎(chǔ)設(shè)施、物流體系等，構(gòu)建完整的項目生態(tài)系統(tǒng)。

第五，企業(yè)要調(diào)整對項目推進(jìn)速度的預(yù)期。在拉美地區(qū)，受社區(qū)、工會等多種因素影響，各類事務(wù)的推進(jìn)可能需要更多時間，所以一定要做好預(yù)期調(diào)整。

每經(jīng)記者在采訪中了解到，由于距離遙遠(yuǎn)、成本高、監(jiān)管復(fù)雜等因素，不少中國企業(yè)難以實(shí)現(xiàn)全產(chǎn)業(yè)鏈集體抱團(tuán)出海拉美地區(qū)，更多是核心企業(yè)先行，尋找當(dāng)?shù)乜孔V的合作伙伴共同構(gòu)建起本地化的生態(tài)體系。

Julio Figueroa向每經(jīng)記者表示，花旗在拉美地區(qū)經(jīng)營已逾百年，因此可以為進(jìn)入拉美開展業(yè)務(wù)的中國企業(yè)提供從項目融資、合規(guī)咨詢到本地關(guān)系對接等全方位服務(wù)。“這正是花旗的優(yōu)勢所在，我們深度連接了中國與拉美市場，憑借全球網(wǎng)絡(luò)和本地專長，我們能在企業(yè)進(jìn)駐拉美市場和應(yīng)對當(dāng)?shù)氐母黝愄魬?zhàn)過程中扮演積極的角色?！?/p>

人民幣在中拉貿(mào)易結(jié)算中占比大幅提升

2025年，中拉貿(mào)易額達(dá)3.93萬億元人民幣（約合5652.8億美元），同比增長6.5%，連續(xù)兩年突破5000億美元關(guān)口，增速跑贏中國外貿(mào)整體增速。聯(lián)合國拉美經(jīng)委會指出，中國已取代歐盟成為拉美地區(qū)第二大貿(mào)易伙伴。

值得一提的是，隨著中拉貿(mào)易規(guī)模不斷擴(kuò)大，人民幣在雙方貿(mào)易結(jié)算中的占比也持續(xù)提升。

Julio Figueroa向每經(jīng)記者分享道，與十年前相比，如今中拉貿(mào)易中以人民幣結(jié)算的占比已大幅提升，“隨著雙方貿(mào)易往來進(jìn)一步深化，人民幣的使用規(guī)模和比例大概率會繼續(xù)增長”。

他同時提到，在貨幣領(lǐng)域，花旗能夠利用其豐富的幣種操作經(jīng)驗(yàn)和金融產(chǎn)品，幫助企業(yè)設(shè)計交易結(jié)構(gòu)以應(yīng)對各市場的貨幣政策，提供套期保值等工具來管理匯率風(fēng)險，從而為企業(yè)在當(dāng)?shù)氐臉I(yè)務(wù)拓展提供支持。

過去五年花旗拉美市場業(yè)務(wù)規(guī)模實(shí)現(xiàn)翻倍

近年來，花旗持續(xù)推進(jìn)全球業(yè)務(wù)重組，而拉美市場則是其全球增長戰(zhàn)略中不可或缺的重要組成部分。

Julio Figueroa向每經(jīng)記者表示，花旗在拉丁美洲地區(qū)的業(yè)務(wù)版圖覆蓋了19個國家，其中多個分支機(jī)構(gòu)在當(dāng)?shù)負(fù)碛杏獍倌甑倪\(yùn)營歷史，構(gòu)筑起花旗在美國以外最為深厚、悠久的市場根基。

“我們在每個國家與當(dāng)?shù)厥袌龅穆?lián)動是非常緊密的，并全面開展四大核心業(yè)務(wù)條線：金融服務(wù)（Services）、金融市場（Markets）、銀行業(yè)務(wù)（Banking）和財富管理（Wealth）?！盝ulio Figueroa介紹稱，花旗在拉美市場中的領(lǐng)先地位在各個業(yè)務(wù)條線均有所體現(xiàn)。例如，服務(wù)與市場業(yè)務(wù)的市占率分別達(dá)到25%、12%，均位居行業(yè)首位。

這兩大業(yè)務(wù)板塊亦是花旗在拉美地區(qū)的核心增長引擎?！斑@組（市占率）數(shù)據(jù)在不同國家會略有差異，但從拉美地區(qū)市場整體來看，我們的領(lǐng)先地位十分穩(wěn)固，兩項業(yè)務(wù)合計貢獻(xiàn)了我們在拉美市場90%的業(yè)務(wù)規(guī)模。”Julio Figueroa表示。

據(jù)了解，這兩條業(yè)務(wù)線與貿(mào)易流密切相關(guān)，涉及跨境貿(mào)易中的資金與外匯等，因而兩者相輔相成。

Julio Figueroa同時提到，過去五年，花旗在拉美地區(qū)的業(yè)務(wù)規(guī)模實(shí)現(xiàn)翻倍增長。其中，巴西與墨西哥更是躋身花旗全球業(yè)務(wù)規(guī)模前五的國家，拉美地區(qū)其他國家的業(yè)務(wù)開展也同樣展現(xiàn)出強(qiáng)勁的發(fā)展動能。

談及花旗在拉美地區(qū)金融市場中所扮演的角色時，Julio Figueroa表示，在拉美地區(qū)多數(shù)國家，花旗都是當(dāng)?shù)亟?jīng)營規(guī)模最大的外資銀行，在厄瓜多爾、薩爾瓦多等國更是當(dāng)?shù)匚ㄒ坏耐赓Y銀行，花旗持續(xù)為本地與國際客戶創(chuàng)造長期價值。

“拉美市場是花旗全球網(wǎng)絡(luò)的重要組成部分。我們依托覆蓋90多個國家的國際化網(wǎng)絡(luò)，為眾多進(jìn)入該地區(qū)的跨國企業(yè)提供跨境金融支持與服務(wù)協(xié)同，這也正是花旗全球化布局優(yōu)勢的生動體現(xiàn)?！盝ulio Figueroa說道。

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