每經(jīng)記者｜李蕾    每經(jīng)編輯｜彭水萍    

3月13日晚間，證監(jiān)會(huì)修訂發(fā)布《公開(kāi)募集證券投資基金信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第2號(hào)—定期報(bào)告的內(nèi)容與格式》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《準(zhǔn)則》），引起行業(yè)和投資者關(guān)注。

《準(zhǔn)則》共3章36條，主要修訂內(nèi)容如下：一是整合定期報(bào)告披露制度；二是明確不同報(bào)告披露重點(diǎn)；三是落實(shí)上位法要求，固化行業(yè)成熟做法；四是明確信息披露自律管理主體及要求。

據(jù)悉，較1月底發(fā)布的征求意見(jiàn)稿，《準(zhǔn)則》正式發(fā)布稿整體結(jié)構(gòu)和內(nèi)容變化不大，主要為個(gè)別文字表述調(diào)整。從《準(zhǔn)則》內(nèi)容調(diào)整情況以及征求意見(jiàn)期間市場(chǎng)各方討論情況來(lái)看，市場(chǎng)對(duì)此次規(guī)則修訂評(píng)價(jià)整體積極正面，認(rèn)為《準(zhǔn)則》修訂是落實(shí)《推動(dòng)公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《行動(dòng)方案》）中“加強(qiáng)透明度建設(shè)”的一項(xiàng)重要舉措。 

征求意見(jiàn)一個(gè)月后，公募信息披露新規(guī)正式發(fā)布

今年1月底，為落實(shí)公募基金改革整體部署，加強(qiáng)行業(yè)透明度建設(shè)，切實(shí)保護(hù)基金份額持有人合法權(quán)益，推動(dòng)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，證監(jiān)會(huì)對(duì)《證券投資基金信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第2號(hào)—年度報(bào)告的內(nèi)容與格式》《證券投資基金信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第3號(hào)—半年度報(bào)告的內(nèi)容與格式》《證券投資基金信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第4號(hào)—季度報(bào)告的內(nèi)容與格式》進(jìn)行了整合修訂，并更名為《公開(kāi)募集證券投資基金信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第2號(hào)—定期報(bào)告的內(nèi)容與格式》，向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)，意見(jiàn)反饋截止時(shí)間為3月2日。

在征求意見(jiàn)一個(gè)月之后，3月13日晚間，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《準(zhǔn)則》正式稿，自2026年5月1日起實(shí)施。

記者了解到，《準(zhǔn)則》共3章36條，主要修訂內(nèi)容如下：

一是整合定期報(bào)告披露制度。對(duì)年報(bào)、中報(bào)和季報(bào)中相同或相近的披露事項(xiàng)進(jìn)行整合，構(gòu)建結(jié)構(gòu)統(tǒng)一、層次清晰、重點(diǎn)突出的定期報(bào)告披露體系。

二是明確不同報(bào)告披露重點(diǎn)。根據(jù)年報(bào)、中報(bào)和季報(bào)不同功能定位，提出針對(duì)性、個(gè)性化的信息披露要求。

三是落實(shí)上位法要求，固化行業(yè)成熟做法。根據(jù)《公募基金信息披露管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《信息披露辦法》）要求及行業(yè)實(shí)踐，借鑒境外成熟市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，簡(jiǎn)化、調(diào)整部分信息披露要求。

四是明確信息披露自律管理主體及要求。規(guī)定基金業(yè)協(xié)會(huì)根據(jù)《準(zhǔn)則》及信息披露活動(dòng)情況制定可拓展商業(yè)報(bào)告語(yǔ)言（XBRL）模板，要求基金管理人按照相關(guān)模板要求編制并披露基金定期報(bào)告等。

四大亮點(diǎn)值得關(guān)注

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者整理發(fā)現(xiàn)，此次《準(zhǔn)則》修訂有幾大亮點(diǎn)值得行業(yè)和投資者關(guān)注。

亮點(diǎn)一：信息披露內(nèi)容更加突出“以投資者為本”。

《行動(dòng)方案》明確提出要綜合展示產(chǎn)品中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)、業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)對(duì)比、投資者盈虧情況等信息。據(jù)此，基金業(yè)協(xié)會(huì)在《XBRL模板》中，要求基金管理人在年報(bào)、半年報(bào)、季報(bào)中新增產(chǎn)品過(guò)去7、10年中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)，不再披露過(guò)去1個(gè)月的業(yè)績(jī)，引導(dǎo)行業(yè)更加注重“長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資”理念。

同時(shí)，要求基金管理人在年報(bào)、半年報(bào)中披露過(guò)去一年的主動(dòng)管理的股票型和混合型基金盈利投資者占比情況，推動(dòng)行業(yè)更加重視投資者利益。

亮點(diǎn)二：信息披露規(guī)則體系更加簡(jiǎn)明合理。

《準(zhǔn)則》本次修訂，系統(tǒng)整合了《證券投資基金信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》第2號(hào)（年報(bào)）、第3號(hào)（半年報(bào)）、第4號(hào)（季報(bào)）3個(gè)規(guī)范性文件，并根據(jù)各類(lèi)型定期報(bào)告特點(diǎn)，保留相應(yīng)個(gè)性化披露要求。

同時(shí)，根據(jù)《信息披露辦法》等上位法規(guī)定和行業(yè)最新實(shí)踐，更新了各類(lèi)型定期報(bào)告的信息披露內(nèi)容與格式要求。此外，在《準(zhǔn)則》中進(jìn)行明確，將《證券投資基金信息披露XBRL模板》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《XBRL模板》）的層級(jí)由“規(guī)范性文件”，調(diào)整為“基金業(yè)協(xié)會(huì)自律規(guī)則”。修訂工作完成后，將形成“部門(mén)規(guī)章+規(guī)范性文件+自律規(guī)則”的定期報(bào)告信息披露規(guī)則體系，在保持規(guī)則的簡(jiǎn)明性和權(quán)威性基礎(chǔ)上，進(jìn)一步增強(qiáng)規(guī)則的靈活性和適應(yīng)性。

同時(shí)，本次修訂刪除了大量重復(fù)信息披露內(nèi)容，有利于減輕行業(yè)機(jī)構(gòu)負(fù)擔(dān)，提升信息披露質(zhì)量，增強(qiáng)行業(yè)透明度和規(guī)范性。

亮點(diǎn)三：監(jiān)管導(dǎo)向上更加偏重提升投資行為穩(wěn)定性。

當(dāng)前，部分主動(dòng)管理的股票型、混合型基金存在股票換手率較高的問(wèn)題，有悖于價(jià)值投資、長(zhǎng)期投資理念，可能導(dǎo)致投資者長(zhǎng)期收益不佳。為此，基金業(yè)協(xié)會(huì)在《XBRL模板》中，要求基金管理人在年報(bào)中披露報(bào)告期內(nèi)相關(guān)產(chǎn)品的股票換手率數(shù)據(jù)，強(qiáng)化投資行為穩(wěn)定性的信息揭示，督促基金管理人、基金經(jīng)理形成更加審慎、理性的投資觀念，糾治過(guò)于激進(jìn)的投資行為。

亮點(diǎn)四：信息披露責(zé)任主體權(quán)責(zé)明晰，多重核查夯實(shí)信息質(zhì)量基礎(chǔ)。

《準(zhǔn)則》規(guī)定，明確劃分基金管理人與基金托管人的信息披露責(zé)任，基金管理人的董事會(huì)及董事需對(duì)定期報(bào)告真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任，基金托管人則需對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)、投資組合報(bào)告等核心內(nèi)容復(fù)核審查并出具意見(jiàn)。通過(guò)“管理人負(fù)責(zé)+托管人復(fù)核+會(huì)計(jì)師審計(jì)”的多重核查機(jī)制，從制度層面保障信息披露質(zhì)量。

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