4月7日晚，隨著海光信息、沃華醫(yī)藥一季報出爐，A股公司2026年一季報披露正式拉開帷幕。

截至4月7日19時，A股市場已有48家上市公司發(fā)布2026年一季度業(yè)績預(yù)告。數(shù)據(jù)顯示，29家公司業(yè)績預(yù)增，3家扭虧，7家略增，預(yù)喜比例達(dá)81.25%。其中，24家公司預(yù)計歸母凈利潤同比增幅超過100%，更有4家同比增幅逾20倍。

值得注意的是，業(yè)績爆發(fā)公司主要集中在半導(dǎo)體、有色金屬、基礎(chǔ)化工等行業(yè)，延續(xù)了2025年以來的高景氣度。上海證券報記者梳理業(yè)績高增長的原因發(fā)現(xiàn)，核心驅(qū)動力主要源于兩大因素：AI發(fā)展浪潮和產(chǎn)品價格上漲。

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AI引爆“硬科技”業(yè)績

2026年一季度，國產(chǎn)算力芯片、PCB（印制電路板）等半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈延續(xù)了2025年的高景氣度，成為業(yè)績增長較為確定的領(lǐng)域。

作為國產(chǎn)高端芯片的領(lǐng)軍者，海光信息一季度實現(xiàn)營業(yè)收入40.34億元，同比增長68.06%；歸母凈利潤6.87億元，同比增長35.82%。公司表示，隨著人工智能產(chǎn)業(yè)需求的提升，國產(chǎn)高端芯片市場需求持續(xù)攀升。

強(qiáng)一股份預(yù)計一季度實現(xiàn)歸母凈利潤1.06億元至1.21億元，同比增長654.79%至761.60%。公司表示，受益于全球AI算力芯片測試需求快速增長，疊加半導(dǎo)體行業(yè)整體進(jìn)入景氣上行周期，下游客戶測試需求旺盛，公司成熟MEMS探針卡產(chǎn)品訂單持續(xù)放量。

受益于AI、新能源汽車、儲能及工控等下游應(yīng)用領(lǐng)域的強(qiáng)勁需求，揚(yáng)杰科技預(yù)計一季度歸母凈利潤同比增長20%至40%。鼎龍股份則憑借半導(dǎo)體材料業(yè)務(wù)的穩(wěn)步增長，預(yù)計歸母凈利潤同比增長70.22%至84.41%。

東山精密預(yù)計一季度實現(xiàn)歸母凈利潤10億元到11.5億元，同比增長119.36%至152.27%?！癆I算力需求強(qiáng)勁，驅(qū)動AI基礎(chǔ)設(shè)施投資加速，公司光模塊產(chǎn)品不斷導(dǎo)入新的大客戶，成為新的核心利潤增長點。”東山精密稱。

愛建證券研報表示，在AI算力需求持續(xù)爆發(fā)、汽車電子滲透率穩(wěn)步提升及消費電子周期性復(fù)蘇的共同推動下，2026年全球半導(dǎo)體行業(yè)有望延續(xù)2024年開啟的上行周期。

有色金屬帶動“量價齊升”

受益于產(chǎn)品量價同步提升，有色金屬板塊一季度業(yè)績預(yù)增態(tài)勢明顯。

神火股份預(yù)計一季度實現(xiàn)歸母凈利潤為22.5億元，同比增長217.68%。公司表示，受電解鋁產(chǎn)品售價同比上漲、主要原材料氧化鋁價格同比下降等因素影響，公司電解鋁板塊盈利能力大幅增強(qiáng)。盛屯礦業(yè)則受益于銅產(chǎn)品產(chǎn)量增加，銅價維持歷史較高位置且同比上漲，預(yù)計一季度歸母凈利潤9.5億元至11.5億元，同比增長226.27%至294.95%。

山金國際、天山鋁業(yè)、鑫科材料等有色金屬企業(yè)均預(yù)計一季報業(yè)績同比大增。

部分有色金屬價格大幅上漲，也直接帶動了下游細(xì)分行業(yè)景氣度提升，數(shù)控刀具行業(yè)便是典型代表。

2026年一季度，歐科億、華銳精密、新銳股份三家企業(yè)均交出亮眼成績單。其中，歐科億預(yù)計歸母凈利潤同比增長高達(dá)2248.89%至2770.86%，華銳精密和新銳股份的增幅也均超過4倍。三家公司均表示，業(yè)績大幅增長主要受核心原材料碳化鎢價格持續(xù)上漲推動。

碳化鎢作為硬質(zhì)合金刀具的主要原材料，成本占比超過50%。2025年二季度以來，碳化鎢均價從340元／千克漲至年末的1035元／千克，兩個季度內(nèi)漲超200%。進(jìn)入2026年一季度，價格繼續(xù)攀升至2290元／千克，再度實現(xiàn)翻倍。

據(jù)華銳精密介紹，雖然刀具費用僅占機(jī)械加工制造成本的1%至4%，但作為機(jī)床執(zhí)行金屬切削的核心部件，直接決定了加工工件精度、表面粗糙度和合格率。因此，機(jī)械加工企業(yè)不會輕易更換刀具供應(yīng)商，具有一定的黏性。因此，對于頭部企業(yè)來說，漲價傳導(dǎo)較為順暢。

“數(shù)控刀片銷售模式普遍為訂單制，從下訂單到出貨需要一定的時間，因此3月的行業(yè)集體漲價，并未全部體現(xiàn)在一季度業(yè)績中，刀具產(chǎn)品的出貨價格仍有上漲空間。”廣發(fā)證券研報認(rèn)為。

化工板塊業(yè)績集中兌現(xiàn)

受中東局勢等因素影響，全球化工產(chǎn)業(yè)鏈格局持續(xù)重塑。自4月1日起，英威達(dá)、萬華化學(xué)、科思創(chuàng)、科慕等海內(nèi)外化工巨頭紛紛上調(diào)產(chǎn)品價格，涉及尼龍、聚氨酯、鈦白粉、有機(jī)硅、半導(dǎo)體材料等多個品類，A股化工板塊一季度盈利也逐步兌現(xiàn)。

東岳硅材預(yù)計一季度實現(xiàn)歸母凈利潤1.83億元至2.03億元，同比增長397.02%至451.34%。公司表示，受益于市場環(huán)境及行業(yè)供需格局改善，有機(jī)硅主要產(chǎn)品價格上漲并回歸合理區(qū)間，公司產(chǎn)品毛利率顯著提升。隨著鈦白粉行業(yè)市場價格回暖，坤彩科技預(yù)計一季度歸母凈利潤同比增長151.56%到235.41%。

事實上，今年3月完成三輪提價后，鈦白粉行業(yè)提價勢頭仍在持續(xù)。4月1日，中信鈦業(yè)宣布上調(diào)氯化法鈦白粉價格，國內(nèi)上調(diào)1000元／噸，海外上調(diào)200美元／噸。隨后，龍佰集團(tuán)、金浦鈦業(yè)、山東東佳等企業(yè)相繼發(fā)布4月的新一輪調(diào)價函。

嘉實基金化工ETF基金經(jīng)理張超梁認(rèn)為，2026年化工行業(yè)可能處于新一輪周期啟動初期。未來1至2年，行業(yè)有望震蕩向上。隨著行業(yè)基本面的周期性修復(fù)，盈利能力的改善將帶來現(xiàn)金流與分紅能力的雙重提升，部分化工龍頭有望成為具備長期配置價值的優(yōu)質(zhì)紅利資產(chǎn)。

此外，部分細(xì)分領(lǐng)域龍頭憑借自身的競爭優(yōu)勢，實現(xiàn)業(yè)績高增長。萬邦德預(yù)計一季度實現(xiàn)歸母凈利潤1.65億元，同比增長985.4%。公司表示，業(yè)績大幅增長主要得益于公司從仿制藥向創(chuàng)新藥的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型初見成效，業(yè)務(wù)拓展取得積極進(jìn)展，帶來新的業(yè)績增長點。

（記者 郭成林 高志剛）

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