海通恒信經(jīng)營韌性持續(xù)增強融資創(chuàng)新與綠色金融雙向突破

2026-04-07 17:50:51

2025年，面對融資租賃行業(yè)息差收窄與優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)稀缺的雙重挑戰(zhàn)，海通恒信（1905.HK）通過結(jié)構(gòu)調(diào)整、數(shù)智化轉(zhuǎn)型與精細(xì)化風(fēng)險管理，展現(xiàn)出穿越周期的經(jīng)營韌性。

經(jīng)營韌性持續(xù)增強

資產(chǎn)質(zhì)量連續(xù)改善

近期，公司公布2025年年度業(yè)績。數(shù)據(jù)顯示，公司全年實現(xiàn)收入總額68.2億元，實現(xiàn)年度溢利14.2億元，基本每股收益0.16元/股，加權(quán)平均凈資產(chǎn)回報率為7.54%。截至年末，公司資產(chǎn)總額達(dá)1077.56億元，權(quán)益總額204.19億元；資產(chǎn)負(fù)債率降至81.05%，杠桿水平進(jìn)一步優(yōu)化。

在利率下行周期中，海通恒信憑借多元化的融資渠道和創(chuàng)新的融資工具，實現(xiàn)了負(fù)債端成本的有效管控。2025年，公司計息負(fù)債平均付息率降至2.85%，較上年大幅下降0.52個百分點；凈利差和凈利息收益率分別為3.55%和3.96%，分別較上年增長0.55個百分點和0.52個百分點。公司資產(chǎn)端收益率保持穩(wěn)健的同時，負(fù)債成本優(yōu)化效果逐步顯現(xiàn)。

與負(fù)債端成本管控同樣值得關(guān)注的是資產(chǎn)端的質(zhì)量韌性。截至2025年末，公司不良資產(chǎn)率為1.16%，較上年末下降0.01個百分點；不良資產(chǎn)余額10.56億元，較上年末減少0.42億元，實現(xiàn)不良資產(chǎn)余額和不良資產(chǎn)率的雙降。這也是不良資產(chǎn)余額連續(xù)第三年保持下降。從結(jié)構(gòu)看，公司通過提升客戶層級主動優(yōu)化了風(fēng)險敞口。央國企客戶新增業(yè)務(wù)投放占比升至近60%，較上年提升12個百分點；五大重點區(qū)域（長三角、中部、成渝陜、大灣區(qū)、京津冀）新增投放占比超85%，客戶向高評級、抗風(fēng)險能力更強的方向集中。

綠色金融與融資創(chuàng)新多項突破

持續(xù)優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)

融資創(chuàng)新方面，公司落地租賃行業(yè)首單“ESG＋‘兩重’‘兩新’”主題銀團貸款，并成功引入國際多邊開發(fā)機構(gòu)新開發(fā)銀行發(fā)行的環(huán)保專項銀團貸款，在綠色金融領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)突破。此外，公司還成功發(fā)行“科技創(chuàng)新”及“中小微企業(yè)支持”公司債券、“長江經(jīng)濟帶”“長三角一體化”及“小微企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展”資產(chǎn)支持證券產(chǎn)品，斬獲“金泉獎”多項殊榮，不斷創(chuàng)新豐富融資工具，以更好支持綠色環(huán)保領(lǐng)域及實體經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

在資產(chǎn)配置層面，海通恒信聚焦價值貢獻(xiàn)突出的核心客群，持續(xù)優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。2025年，公司在新興行業(yè)（包括先進(jìn)制造、科創(chuàng)租賃、綠色租賃、數(shù)字經(jīng)濟等）的新增業(yè)務(wù)投放占比已達(dá)約46%。其中，先進(jìn)制造全年新增投放138.86億元，同比增長10.6%；科創(chuàng)租賃新增投放86.04億元，同比大幅增長67.7%；綠色租賃新增投放66.52億元，年末生息資產(chǎn)余額達(dá)169.76億元；數(shù)字經(jīng)濟業(yè)務(wù)新增投放13.06億元。

值得關(guān)注的是，公司持續(xù)推進(jìn)金融科技與融資租賃業(yè)務(wù)的深度融合。多款AI智慧工具已全面嵌入租前、租中、租后各關(guān)鍵環(huán)節(jié)，顯著提升運營效率與風(fēng)險識別能力。公司還建成了覆蓋指標(biāo)、資料、模型與架構(gòu)的治理體系，并搭建了公司級管理駕駛艙，實現(xiàn)核心風(fēng)險資料的視覺化呈現(xiàn)與量化分析。憑借在金融科技領(lǐng)域的持續(xù)創(chuàng)新與實踐成果，海通恒信在第六屆金融科技應(yīng)用與服務(wù)大會上榮獲“金翼獎”之“領(lǐng)軍企業(yè)獎”及“創(chuàng)新突破企業(yè)獎”。

在環(huán)境、社會及管治（ESG）方面，海通恒信2025年表現(xiàn)穩(wěn)步提升，獲Wind ESG年度評級A級，多項國內(nèi)主流ESG評級穩(wěn)居行業(yè)前列。ESG治理體系構(gòu)建與戰(zhàn)略實踐案例、綠色重卡融資租賃項目分別榮獲第十屆“價值共創(chuàng)”中國企業(yè)可持續(xù)發(fā)展案例“ESG治理與戰(zhàn)略示范獎”“可持續(xù)產(chǎn)品創(chuàng)新獎”。社會責(zé)任領(lǐng)域，公司緊急捐贈100萬港元用于香港火災(zāi)救災(zāi)重建，并有序推進(jìn)云南鄉(xiāng)村幼兒園教育質(zhì)量提升、上海市進(jìn)博會志愿服務(wù)、黃浦區(qū)青少年幫困助學(xué)等公益項目。憑借ESG管理體系穩(wěn)健運作，ESG治理水平持續(xù)提升，公司榮獲“ESG治理與戰(zhàn)略示范獎”等獎項。

展望“十五五”新階段，融資租賃公司有望憑借“融資+融物”的天然優(yōu)勢，在科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新深度融合、新質(zhì)生產(chǎn)力加速培育、現(xiàn)代化基礎(chǔ)設(shè)施體系建設(shè)的過程中發(fā)揮更加積極的作用。海通恒信董事長毛宇星表示，公司將錨定服務(wù)實體經(jīng)濟主航道，聚焦主責(zé)主業(yè)，強化風(fēng)險防控，深度擁抱數(shù)智變革，奮力開創(chuàng)高質(zhì)量發(fā)展新局面，在打造中國一流融資租賃公司新征程上堅定前行。