每經(jīng)記者｜涂穎浩    每經(jīng)編輯｜廖丹    

3月31日，中國(guó)精算師協(xié)會(huì)和中國(guó)銀保信發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2025年我國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)承保新能源汽車(chē)4358萬(wàn)輛，對(duì)應(yīng)保費(fèi)收入1900億元，提供風(fēng)險(xiǎn)保障金額159萬(wàn)億元。與此同時(shí)，行業(yè)承保虧損達(dá)56億元，同比減虧1億元，綜合成本率同比下降1.3個(gè)百分點(diǎn)。

雖然新能源車(chē)險(xiǎn)賠付壓力處于高位，但頭部財(cái)險(xiǎn)公司發(fā)揮數(shù)據(jù)、定價(jià)、渠道、成本等方面的優(yōu)勢(shì)，在新能源車(chē)險(xiǎn)領(lǐng)域已經(jīng)構(gòu)筑起領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。

記者注意到，財(cái)險(xiǎn)“老三家”均已宣布新能源車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)盈利。2025年年報(bào)顯示，中國(guó)平安全年新能源車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)承保盈利。太保產(chǎn)險(xiǎn)總經(jīng)理陳輝表示，新能源車(chē)險(xiǎn)整體業(yè)務(wù)成本顯著改善，新能源家用車(chē)業(yè)務(wù)已進(jìn)入穩(wěn)定盈利區(qū)間。

中國(guó)人保黨委委員、人保財(cái)險(xiǎn)黨委書(shū)記張道明在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上指出，2024年公司新能源車(chē)險(xiǎn)已報(bào)告賠付率有所下降，2025年在此基礎(chǔ)上繼續(xù)下降。2026年預(yù)計(jì)出險(xiǎn)率下降趨勢(shì)還會(huì)延續(xù)，新能源車(chē)險(xiǎn)綜合成本率將進(jìn)一步改善，盈利水平將進(jìn)一步提升。

“老三家”：新能源車(chē)險(xiǎn)進(jìn)入盈利區(qū)間

2025年，頭部險(xiǎn)企新能源車(chē)險(xiǎn)“成績(jī)單”如何？

從承保車(chē)輛數(shù)量看，中國(guó)人保全年承保新能源汽車(chē)1556萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)34.3%；中國(guó)平安全年承保新能源車(chē)1284萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)44.8%；中國(guó)太保去年為超630萬(wàn)輛新能源車(chē)提供保障，較2024年的460萬(wàn)輛增長(zhǎng)約37%。

中國(guó)平安在年報(bào)中首次公布，其新能源車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)承保盈利。年報(bào)顯示，2025年，新能源車(chē)險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入524.80億元，同比增長(zhǎng)39.0%，市場(chǎng)份額27.7%，為新能源車(chē)主提供了52.34萬(wàn)億元風(fēng)險(xiǎn)保障；全年新能源車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)承保盈利，盈利能力穩(wěn)步提升。

2025年，太保產(chǎn)險(xiǎn)的新能源車(chē)險(xiǎn)保費(fèi)收入達(dá)到250.17億元，從業(yè)務(wù)占比看，占整體車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的22.6%，同比提升了5.6個(gè)百分點(diǎn)。陳輝表示，這得益于公司前期的整體戰(zhàn)略布局。新能源車(chē)險(xiǎn)整體業(yè)務(wù)成本顯著改善，新能源家用車(chē)業(yè)務(wù)已進(jìn)入穩(wěn)定盈利區(qū)間。

張道明表示，隨著新能源車(chē)輛滲透率的快速提升，2025年行業(yè)車(chē)險(xiǎn)中新能源車(chē)承保數(shù)量占比已經(jīng)達(dá)到12.75%，對(duì)車(chē)險(xiǎn)的盈利產(chǎn)生至關(guān)重要的影響。

在其看來(lái)，目前新能源車(chē)險(xiǎn)已經(jīng)出現(xiàn)了一些積極因素，一是受舊車(chē)占比提升、駕駛行為習(xí)慣改善、輔助駕駛技術(shù)進(jìn)步等多重因素影響，新能源車(chē)出險(xiǎn)率已經(jīng)呈現(xiàn)出下降趨勢(shì)。

二是配置自動(dòng)緊急制動(dòng)系統(tǒng)（AEB）的貨車(chē)從數(shù)據(jù)上看賠付風(fēng)險(xiǎn)較未配備的貨車(chē)低7%，主要體現(xiàn)在案均賠款降低?！案鶕?jù)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)，預(yù)計(jì)2026年7月1日起，重型營(yíng)運(yùn)貨車(chē)新車(chē)要求強(qiáng)制配備AEB；2028年1月1日起，輕型貨車(chē)新車(chē)要求強(qiáng)制配備AEB。這對(duì)新能源貨車(chē)賠付風(fēng)險(xiǎn)的改善將是重要的利好因素。”

三是國(guó)內(nèi)新能源車(chē)型風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)制度正在籌備建設(shè)，分級(jí)制度的推出必將會(huì)推動(dòng)車(chē)企更加關(guān)注并不斷提升車(chē)型的安全性與維修的經(jīng)濟(jì)性，從而最終降低車(chē)輛維修成本，使廣大新能源車(chē)消費(fèi)者受益。

“在費(fèi)用率方面，2026年監(jiān)管將進(jìn)一步鞏固‘報(bào)行合一’、強(qiáng)化三項(xiàng)機(jī)制、整治違規(guī)行為、規(guī)范市場(chǎng)秩序，費(fèi)用率將穩(wěn)中向好?！睆埖烂鞅硎荆C合賠付率和費(fèi)用率的情況來(lái)看，預(yù)計(jì)2026年新能源車(chē)險(xiǎn)綜合成本率將進(jìn)一步改善，盈利水平將進(jìn)一步提升。

行業(yè)：“高保費(fèi)”與“高賠付”矛盾仍存

公安部數(shù)據(jù)顯示，截至2025年底，全國(guó)新能源汽車(chē)保有量達(dá)4397萬(wàn)輛，占汽車(chē)總量的12.01%；全年新注冊(cè)登記1293萬(wàn)輛，占新車(chē)登記量的49.38%。

承保方面，2025年，我國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)承保新能源汽車(chē)4358萬(wàn)輛，其中客車(chē)4181萬(wàn)輛，貨車(chē)177萬(wàn)輛，比上年增加1248萬(wàn)輛，增長(zhǎng)40.1%。

每經(jīng)記者注意到，2025年全行業(yè)承保新能源車(chē)險(xiǎn)保費(fèi)收入1900億元，以此計(jì)算車(chē)均保費(fèi)約為4360元，較2024年約4538元車(chē)均保費(fèi)相比下降了約178元，仍顯著高于傳統(tǒng)車(chē)險(xiǎn)。與此同時(shí)，行業(yè)綜合成本率有所下降，但承保虧損仍達(dá)56億元。

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)精算師協(xié)會(huì)

在業(yè)內(nèi)看來(lái)，當(dāng)前新能源車(chē)險(xiǎn)“高保費(fèi)”與“高賠付”矛盾背后，折射出傳統(tǒng)車(chē)險(xiǎn)產(chǎn)品與新能源汽車(chē)結(jié)構(gòu)性特征之間的深刻錯(cuò)配。

在張道明看來(lái)，新能源車(chē)險(xiǎn)仍面臨三大挑戰(zhàn)，一是新能源車(chē)輛出險(xiǎn)率高，大幅高于燃油車(chē)的出險(xiǎn)率；二是社會(huì)化維修渠道不足，車(chē)輛維修成本相對(duì)較高；三是人傷案件占比和賠償標(biāo)準(zhǔn)均呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，案均賠款上漲，這些都導(dǎo)致新能源車(chē)險(xiǎn)賠付壓力處于高位。

如何改善賠付率？張道明表示，人保將持續(xù)強(qiáng)化精算定價(jià)人才隊(duì)伍建設(shè)，創(chuàng)新定價(jià)因子,優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模式，提升新能源車(chē)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別及差異化定價(jià)能力；著力推動(dòng)跨行業(yè)合作，促進(jìn)新能源社會(huì)化維修網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，拓寬維修渠道，推動(dòng)新能源車(chē)輛賠付成本穩(wěn)步下降；完善人傷理賠舉措，進(jìn)一步推動(dòng)人傷賠付成本下降。

陳輝表示，太保將通過(guò)構(gòu)建全生命周期的生態(tài)進(jìn)一步優(yōu)化成本、提升效率。提升運(yùn)營(yíng)效率提升方面，公司將持續(xù)優(yōu)化首創(chuàng)的線上承保與云理賠機(jī)制，打造專屬客戶經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)，目前已覆蓋行業(yè)主流品牌；在理賠環(huán)節(jié)管理上，公司實(shí)施按品牌集中管理，向主機(jī)廠輸出大電池維修、水淹車(chē)處置等理賠標(biāo)準(zhǔn)；通過(guò)與車(chē)企直連售后系統(tǒng)、共建AI定損模型，并依托聯(lián)合數(shù)據(jù)實(shí)驗(yàn)室實(shí)現(xiàn)車(chē)機(jī)數(shù)據(jù)落地應(yīng)用，從根本上實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)減量與成本精準(zhǔn)壓降。在生態(tài)體系建設(shè)方面，公司持續(xù)豐富質(zhì)量保障與充電場(chǎng)景專屬產(chǎn)品，深度參與電池?zé)崾Э?、維修工藝等國(guó)家級(jí)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定工作。

未來(lái)：智能化升級(jí)帶來(lái)新能源車(chē)險(xiǎn)新課題

隨著人工智能、大數(shù)據(jù)等新一代信息技術(shù)的深度賦能，汽車(chē)產(chǎn)業(yè)正經(jīng)歷智能化的深刻變革。2025年L2級(jí)及以上智能駕駛滲透率超65%，預(yù)計(jì)2026年將達(dá)80%。高階輔助駕駛滲透率已超15%，2026年有望升至25%，駕駛模式將逐步從“人主導(dǎo)”向“系統(tǒng)主導(dǎo)”轉(zhuǎn)型。

在此背景下，新能源車(chē)的風(fēng)險(xiǎn)特征與保障需求已發(fā)生深刻變化，這給保險(xiǎn)行業(yè)的產(chǎn)品創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)管理帶來(lái)全新課題。

全國(guó)人大代表、中國(guó)太保戰(zhàn)略研究中心（ESG辦公室）主任周燕芳表示，智能駕駛技術(shù)的普及改變了事故責(zé)任邏輯，現(xiàn)行法律框架和保險(xiǎn)產(chǎn)品供給存在制度缺口。

比如，傳統(tǒng)機(jī)動(dòng)車(chē)保險(xiǎn)中的第三者責(zé)任險(xiǎn)主要保障車(chē)外人員，車(chē)上人員則通過(guò)座位險(xiǎn)另行保障。但在智能駕駛模式下，由于系統(tǒng)接管了動(dòng)態(tài)駕駛?cè)蝿?wù)，駕駛員已從車(chē)輛的控制者轉(zhuǎn)變?yōu)椤坝脩簟保?dāng)事故由系統(tǒng)失誤引發(fā)時(shí)，駕駛員本身也可能成為受害人，目前行業(yè)對(duì)此類(lèi)情形下的保障規(guī)則尚不明確，需要研究是否將駕駛員納入強(qiáng)制責(zé)任保險(xiǎn)的保障范圍，或通過(guò)產(chǎn)品責(zé)任險(xiǎn)等機(jī)制予以覆蓋。

值得關(guān)注的是，針對(duì)智能駕駛風(fēng)險(xiǎn)的專屬保險(xiǎn)產(chǎn)品正在推進(jìn)中。近日，北京在全國(guó)率先啟動(dòng)智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車(chē)商業(yè)保險(xiǎn)的開(kāi)發(fā)應(yīng)用工作，將在現(xiàn)有新能源車(chē)險(xiǎn)基礎(chǔ)上優(yōu)化升級(jí)，實(shí)現(xiàn)L2至L4全級(jí)別智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車(chē)的統(tǒng)一適配。據(jù)悉，新產(chǎn)品基本沿用現(xiàn)有的新能源商業(yè)車(chē)險(xiǎn)體系，按照“總體穩(wěn)定、部分優(yōu)化”的原則，主要為消費(fèi)者和汽車(chē)企業(yè)關(guān)心的特定智駕場(chǎng)景、軟硬件損失等提供風(fēng)險(xiǎn)保障。

從優(yōu)化升級(jí)方向來(lái)看，現(xiàn)有車(chē)險(xiǎn)產(chǎn)品對(duì)駕駛?cè)说亩x主要基于“人駕”的基本場(chǎng)景，對(duì)L3、L4級(jí)別的“人機(jī)共駕”或者“機(jī)駕”情形不能完全適用。L2級(jí)輔助駕駛車(chē)輛，消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)新車(chē)后，有的會(huì)自費(fèi)升級(jí)輔助駕駛系統(tǒng)，而現(xiàn)有車(chē)險(xiǎn)產(chǎn)品沒(méi)有覆蓋這部分損失，需要進(jìn)一步優(yōu)化。

當(dāng)前，頭部險(xiǎn)企已前瞻性布局智能駕駛保險(xiǎn)，新能源車(chē)險(xiǎn)將有哪些新變化值得期待。

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