今天，A股三大指數(shù)集體上漲。 截至收盤，上證指數(shù)上漲0.65%，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分別上漲2.04%、3.04%。滬深京三市成交額達(dá)到2.42萬(wàn)億元，較上一個(gè)交易日縮量2537億元。 個(gè)股普漲，超過(guò)4500只個(gè)股上漲，個(gè)股漲跌幅的中位數(shù)為上漲1.55%。 對(duì)于今天市場(chǎng)的反彈，相信大家并不意外。昨天達(dá)哥在文章中提到，上證指數(shù)雙針探底以及多個(gè)寬基指數(shù)在前期階段底部附近有支撐，一般會(huì)有反彈或修復(fù)性走勢(shì)出現(xiàn)。 目前，上證指數(shù)上方存在兩個(gè)壓力位：一是上周五的高點(diǎn)4129點(diǎn)，二是前高的4197點(diǎn)。 短線而言，4129點(diǎn)是一個(gè)分水嶺。只有突破這個(gè)點(diǎn)位，才意味著行情初步轉(zhuǎn)好。若要完全轉(zhuǎn)好，則需要突破前高的4197點(diǎn)。 就日K線來(lái)看，上證指數(shù)依然處于頂背離中，因此短期對(duì)指數(shù)高度的預(yù)期不宜拔得過(guò)高。若不能突破4129點(diǎn)，就要以震蕩看待，操作上盡量以低吸為主，或者逢個(gè)股大跌入場(chǎng)。 今天市場(chǎng)出現(xiàn)了一個(gè)好現(xiàn)象和一個(gè)不好的現(xiàn)象。 不好的現(xiàn)象是，昨天受“養(yǎng)龍蝦”刺激而大漲的國(guó)產(chǎn)算力方向，今天出現(xiàn)了分化。而港股“龍蝦”題材或港股算力的中大票卻在大漲，比如MINMAX、智譜、騰訊控股等。 在指數(shù)迎來(lái)小拐點(diǎn)之時(shí)，“龍蝦”題材沒(méi)有得到強(qiáng)化，反而是分化，這表明板塊與大市契合度不夠，給人一種板塊輪動(dòng)的感覺。 好現(xiàn)象是通信設(shè)備、元器件、PCB、CPO、液冷、AI半導(dǎo)體等AI硬件方向全面走強(qiáng)。該方向的二線股、新技術(shù)方向（如CPO）、次新股，漲幅更大。 這種現(xiàn)象也有歷史炒作規(guī)律，即龍頭股、核心股漲不動(dòng)了之后，就開始迎來(lái)二三線個(gè)股的大漲，包括新技術(shù)炒作、跨界炒作等。 比如，2021年光伏核心股、龍頭股漲不動(dòng)之后，市場(chǎng)開始炒作TopCon、HJT、鈣鈦礦等新技術(shù)。 板塊方面，受國(guó)際油價(jià)大幅下跌影響，石油、煤炭、供氣供熱等板塊大幅調(diào)整。 最近幾天，達(dá)哥都提到，原油價(jià)格是這些板塊的錨，其走勢(shì)與油價(jià)走勢(shì)密切相關(guān)。如今國(guó)際油價(jià)大跌，他們進(jìn)行調(diào)整就在情理之中了。 與中東局勢(shì)或原油有關(guān)的板塊中，化工板塊雖然也受到影響，但達(dá)哥認(rèn)為短期震蕩后，這個(gè)板塊會(huì)繼續(xù)運(yùn)行在原有的趨勢(shì)中。 中東局勢(shì)的催化僅是化工板塊多重催化中的一個(gè)，美聯(lián)儲(chǔ)降息周期下產(chǎn)品漲價(jià)才是核心。煤炭、石油等板塊跌幅較大，但化工板塊僅微跌，這是市場(chǎng)對(duì)化工板塊的真實(shí)反饋。 AI硬件方向大漲。短期而言，AI硬件方向有兩大事件催化。 一是3月16日-19日舉行的英偉達(dá)GTC大會(huì)，本次大會(huì)將揭曉Rubin、Feynman等新一代GPU核心參數(shù)，集中展示CPO交換機(jī)、電源架構(gòu)、液冷散熱等算力基建環(huán)節(jié)的技術(shù)突破與商業(yè)化落地進(jìn)展。 二是3月17日至19日舉行的2026年光纖通信大會(huì)暨展覽會(huì)（OFC），其中，技術(shù)會(huì)議于3月15日率先開啟。 剛才達(dá)哥提到，二線股、新技術(shù)方向（如CPO）、次新股，漲幅更大。翻開AI硬件的漲幅榜可以發(fā)現(xiàn)，漲幅位居前列的個(gè)股多是去年的非高辨識(shí)度個(gè)股。比如PCB板塊，今天漲幅前10的個(gè)股中，僅有東山精密的辨識(shí)度較高。 對(duì)于AI硬件等AI領(lǐng)域，達(dá)哥認(rèn)為可以重點(diǎn)關(guān)注AI擠占導(dǎo)致的通脹環(huán)節(jié)，包括存儲(chǔ)、普通電子布、光纖、CTE電子布、載板、CCL、CPU、銅箔、封裝、AI電力、被動(dòng)元件、電源、PCB、ATE等。 此外，還可以關(guān)注AI新技術(shù)及跨界炒作。比如，去年11月至今，市場(chǎng)先后炒作了OCS、CPO、NPO等新技術(shù)。 近期跨界炒作的典型案例是延江股份，公司擬收購(gòu)甬強(qiáng)科技切入覆銅板賽道，而此前公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)是一次性衛(wèi)生用品面層材料。在收購(gòu)預(yù)案出來(lái)之后，延江股份股價(jià)實(shí)現(xiàn)了翻倍。（特別說(shuō)明：提及延江股份僅是舉例，不是推薦股票） 電氣設(shè)備、電網(wǎng)設(shè)備板塊繼續(xù)表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，兩者有較多交集，且均在最近幾天的市場(chǎng)調(diào)整中走強(qiáng)。 上周五，電氣設(shè)備板塊指數(shù)成功突破。這種剛突破創(chuàng)新高的板塊，突破后的初期一般都有較好的上車時(shí)機(jī)。至于電網(wǎng)設(shè)備板塊，最近幾天達(dá)哥給大家分享了邏輯，繼續(xù)重點(diǎn)關(guān)注即可。 最后，達(dá)哥作一個(gè)總結(jié)：原油價(jià)格大跌，蹺蹺板的另一頭是科技股的崛起，行情破曉，但中東局勢(shì)消息面多變且伊美雙方態(tài)度不一致，這可能會(huì)使得行情有所反復(fù)。不過(guò)，最擔(dān)憂的時(shí)刻已經(jīng)過(guò)去，繼續(xù)以震蕩思路看待大市即可。操作上，盡量以主流板塊為主，拋棄非主流板塊的抄底思維。 板塊方面，繼續(xù)關(guān)注AI主線（新技術(shù)、AI通脹環(huán)節(jié)等為主）、電網(wǎng)設(shè)備、化工等主流板塊，同時(shí)關(guān)注業(yè)績(jī)超預(yù)期的公司，尤其是AI主線中業(yè)績(jī)超預(yù)期的公司。 PS：想了解達(dá)哥的更多觀點(diǎn)，或想和達(dá)哥交流，請(qǐng)關(guān)注微信公眾號(hào)“道達(dá)號(hào)”。 （張道達(dá)） 根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。