1月23日，華神科技（000790.SZ）發(fā)布2026年度向特定對象發(fā)行A股股票預(yù)案及2025年年度業(yè)績預(yù)虧提示性公告。根據(jù)定增預(yù)案，公司擬向遠泓生物募集不超過4.5億元資金，扣除發(fā)行費用后全部用于補充流動資金及償還借款，為公司后續(xù)經(jīng)營與發(fā)展提供多方面支撐。

定增方案合規(guī)推進 核心參數(shù)明確

本次定增方案已通過公司第十三屆董事會第二十八次會議審議，發(fā)行對象為遠泓生物，符合中國證監(jiān)會關(guān)于發(fā)行對象不超過三十五名的監(jiān)管要求。發(fā)行價格定為3.15元/股，發(fā)行數(shù)量不超過約1.43億股，未超出發(fā)行前公司總股本的30%，最終發(fā)行數(shù)量上限以中國證監(jiān)會同意注冊的額度為準。從公告內(nèi)容來看，本次募資用途明確，將直接用于緩解公司日常經(jīng)營資金壓力及償還借款，為業(yè)務(wù)開展提供基礎(chǔ)資金保障。

優(yōu)化財務(wù)狀況 緩解經(jīng)營資金壓力

公告顯示，受核心產(chǎn)品三七通舒膠囊納入第三批全國中成藥集采等因素影響，華神科技近期業(yè)績面臨一定壓力。截至2025年9月30日，公司營業(yè)收入為4.57億元，同比下滑31.02%；凈利潤為-0.97億元，同比由盈轉(zhuǎn)虧。同時，公司經(jīng)營性現(xiàn)金流呈下滑趨勢，有息負債逐步增加，營運資金需求提升。本次4.5億元募資到位后，公司資產(chǎn)規(guī)模將有所擴大，資產(chǎn)負債率有望降低，財務(wù)結(jié)構(gòu)將得到優(yōu)化，抗風(fēng)險能力和財務(wù)穩(wěn)健性預(yù)計得到改善，為中長期戰(zhàn)略實施奠定財務(wù)基礎(chǔ)。

保障研發(fā)投入 支撐業(yè)務(wù)拓展

隨著中國人口老齡化的加速，中醫(yī)藥行業(yè)正迎來前所未有的發(fā)展機遇。華神科技主營業(yè)務(wù)聚焦中西成藥、生物制藥及大健康產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，核心產(chǎn)品三七通舒膠囊、鼻淵舒口服液具有一定市場影響力，同時正推進兒感退熱寧口服液等產(chǎn)品優(yōu)化升級及核心產(chǎn)品質(zhì)量標準提升研究。由于醫(yī)藥行業(yè)研發(fā)周期長、投入大，本次定增補充的流動資金將為公司持續(xù)研發(fā)提供資金保障，助力其拓寬產(chǎn)品線廣度與深度，維持核心業(yè)務(wù)競爭力。

控制權(quán)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定 傳遞積極市場信號

根據(jù)預(yù)案，本次定增完成后，公司控股股東將由四川華神變更為遠泓生物，但實際控制人仍為黃明良、歐陽萍夫婦，控制權(quán)未發(fā)生變化。按發(fā)行數(shù)量上限計算，遠泓生物將持有上市公司18.64%的股份，黃明良、歐陽萍夫婦通過遠泓生物及四川華神合計持股比例將達33.17%。作為實際控制人控制的企業(yè)，遠泓生物全額認購本次定增股份，這一安排將進一步增強公司控制權(quán)的穩(wěn)定性，向市場及中小股東傳遞出對公司發(fā)展的支持信號。

本次定增所募資金將直接改善公司資金狀況、支持研發(fā)與經(jīng)營活動，結(jié)合中醫(yī)藥行業(yè)的發(fā)展趨勢，為華神科技后續(xù)業(yè)務(wù)推進創(chuàng)造了有利條件。后續(xù)公司經(jīng)營情況的改善，仍將取決于資金使用效率、產(chǎn)品研發(fā)進展及市場拓展效果等多重因素。

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