1月12日，科創(chuàng)人工智能ETF國泰（589110）漲超6%，AI硬件需求強(qiáng)勁。

開源證券指出，電子和半導(dǎo)體行業(yè)當(dāng)前處于全球科技大周期的共振中，AI硬件需求強(qiáng)勁，通信設(shè)備（如光通信）受益于AI算力擴(kuò)張、數(shù)據(jù)中心擴(kuò)容及智能汽車電子化升級等多重因素，呈現(xiàn)類似2019-2020年5G基站建設(shè)帶動的結(jié)構(gòu)性需求提升。半導(dǎo)體行業(yè)自2023年一季度啟動的上行周期已持續(xù)超過9個季度，由GPU和生成式AI驅(qū)動，其時間和強(qiáng)度均超越以往消費(fèi)電子帶動的周期。盡管高基數(shù)效應(yīng)可能導(dǎo)致增速趨緩，但行業(yè)拐點(diǎn)尚未顯現(xiàn)，盈利增速邊際變化（ΔG）仍未見顯著疲軟，AI硬件有望在估值牛市中延續(xù)強(qiáng)勢。同時，AI應(yīng)用端在政策、需求、生態(tài)和資本四重共振下加速商業(yè)化，從算力基建轉(zhuǎn)向場景兌現(xiàn)，展現(xiàn)出獨(dú)立于海外市場的韌性。整體來看，科技板塊在流動性寬松、政策支持及產(chǎn)業(yè)高景氣的背景下，仍具備較強(qiáng)的盈利與景氣優(yōu)勢。

科創(chuàng)人工智能ETF國泰（589110）跟蹤的是科創(chuàng)AI指數(shù)（950180），單日漲跌幅限制達(dá)20%，該指數(shù)從科創(chuàng)板市場中篩選出30家業(yè)務(wù)涵蓋人工智能基礎(chǔ)資源、核心技術(shù)研發(fā)及行業(yè)應(yīng)用落地的上市公司證券作為指數(shù)樣本，集中反映科創(chuàng)板人工智能領(lǐng)域企業(yè)的整體表現(xiàn)。

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