每經(jīng)記者｜趙云    每經(jīng)編輯｜肖芮冬    

周五早盤，三大指數(shù)震蕩飄紅。鋰電板塊開盤大漲，能源金屬、金屬鋅、鉛、鈷、鎳和鹽湖提鋰等多板塊領(lǐng)漲。

相關(guān)ETF中，有色金屬ETF（159871）盤初一度漲超2.4%，創(chuàng)上市以來新高；截至9:43漲約1.83%。成分股中，永興材料、寶鈦股份、白銀有色、湖南白銀等領(lǐng)漲。

消息面上，碳酸鋰主力合約盤中強勢突破13萬關(guān)口，日內(nèi)漲超8%，創(chuàng)2023年11月以來新高。據(jù)媒體報道，經(jīng)過一段時間的滿產(chǎn)運行，近期多家磷酸鐵鋰龍頭接連宣告減產(chǎn)檢修；與大廠減產(chǎn)檢修同時段的，還有漲價潮。

國金證券認(rèn)為，鋰電供給確立穿越過剩周期，庫存周期結(jié)束兩年去庫階段，正式轉(zhuǎn)入“主動補庫”的繁榮期，基本面呈現(xiàn)2024年觸底、2026年有望明顯復(fù)蘇。其核心邏輯在于，終端需求受AI與儲能拉動持續(xù)高增，而供給端因資本開支收縮導(dǎo)致擴(kuò)產(chǎn)放緩，供需錯配重現(xiàn)；隨著頭部企業(yè)稼動率打滿，行業(yè)由“內(nèi)卷價格戰(zhàn)”轉(zhuǎn)向“聯(lián)合挺價”，推動價格觸底回升，產(chǎn)業(yè)鏈利潤分配正向具備高壁壘、高集中度的上游“硬瓶頸”材料環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移，最終實現(xiàn)全行業(yè)的量利雙升。

資料顯示，有色金屬ETF（159871）跟蹤的中證有色金屬指數(shù)，選取涉及有色金屬采選、有色金屬冶煉與加工業(yè)務(wù)的上市公司作為樣本，以反映有色金屬類相關(guān)上市公司的整體表現(xiàn)。