每經(jīng)記者｜楊卉    每經(jīng)編輯｜魏官紅    

丨 2025年12月8日 星期一 丨

NO.1 百度回應(yīng)昆侖芯分拆上市：正就擬議分拆及上市進行評估

12月7日晚間，百度集團發(fā)布公告稱，公司注意到，于2025年12月5日有媒體報道本公司擬分拆非全資附屬公司昆侖芯（北京）科技有限公司進行獨立上市。百度方面表示，目前正就擬議分拆及上市進行評估。倘進行擬議分拆及上市，將須經(jīng)相關(guān)監(jiān)管審批程序，而公司并不保證擬議分拆及上市將會進行。

點評：昆侖芯目前已累計完成數(shù)萬卡部署，成為百度AI關(guān)鍵底座。此前昆侖芯擬分拆上市消息傳出，百度股價應(yīng)聲上漲，資本市場對其AI算力資產(chǎn)的價值重估預(yù)期可見一斑。當(dāng)前正值國產(chǎn)AI芯片企業(yè)集中沖刺資本市場的關(guān)鍵節(jié)點。摩爾線程已在科創(chuàng)板上市，沐曦也即將上市，壁仞等公司也在加速推進IPO進程。

NO.2 受存儲成本影響，聯(lián)想、戴爾、惠普等PC廠商計劃漲價

近日，隨著存儲漲價潮持續(xù)發(fā)酵，聯(lián)想、戴爾、惠普等廠商均計劃漲價，漲幅最高達(dá)到20%。其中，聯(lián)想已通知客戶，當(dāng)前所有服務(wù)器和電腦報價將于2026年1月1日到期，屆時新報價將大幅上漲。另外還有業(yè)內(nèi)人士表示，戴爾正考慮對PC和服務(wù)器產(chǎn)品漲價，預(yù)計漲幅至少在15%～20%，漲價最快可能在12月中旬生效。惠普CEO Enrique Lores則警告稱，2026年下半年“可能尤其艱難”，必要時將上調(diào)價格。

點評：這輪由存儲漲價潮驅(qū)動的成本壓力正快速傳導(dǎo)至終端市場。廠商在成本與銷量之間艱難權(quán)衡，漲價雖為維系利潤，卻也帶來需求萎縮的風(fēng)險。長遠(yuǎn)看，存儲等核心元器件價格波動常態(tài)化，或?qū)⑼苿有袠I(yè)進一步優(yōu)化供應(yīng)鏈布局、加快技術(shù)迭代，以提升抗風(fēng)險能力。消費者與企業(yè)宜理性評估需求，適當(dāng)調(diào)整采購節(jié)奏，并關(guān)注行業(yè)競爭格局變化可能帶來的市場新平衡。

NO.3 機構(gòu)：12月筆電面板部分尺寸價格預(yù)期下調(diào)

近日，TrendForce集邦咨詢公布了12月面板價格趨勢預(yù)測：2025年12月，電視與顯示器面板價格預(yù)估持穩(wěn)，筆電面板部分尺寸價格預(yù)期下調(diào)。進入12月份，筆電面板需求維持原先預(yù)期，存儲器的缺貨與漲價暫未顯著影響到面板的采購，不過部分品牌客戶仍積極要求面板廠在價格上作出更多讓步，這也意味著過去面板廠臺面下優(yōu)惠的方式已不足以滿足客戶要求。為維系客戶關(guān)系，面板廠勢必開始在公開價格上作出對應(yīng)調(diào)整。因此就目前觀察，12月的筆電面板價格走勢，除了低階TN機種價格持平外，其余IPS機種預(yù)估將下跌0.1至0.2美元不等。

點評：在終端需求增長有限的市場環(huán)境下，成本壓力正沿著產(chǎn)業(yè)鏈強勢傳遞，面板廠商的議價空間受到擠壓。為維系客戶關(guān)系，面板廠不得不從“臺面下優(yōu)惠”轉(zhuǎn)向公開的價格調(diào)整，這實質(zhì)上是將部分利潤空間讓渡給品牌端。短期看，筆電面板價格的微跌有助于品牌商緩解成本壓力、刺激銷售。但長期而言，若面板行業(yè)持續(xù)面臨“以價換量”的競爭格局，或?qū)⒂绊懫溆芰图夹g(shù)升級投入。

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