每經(jīng)編輯｜趙云    

大家好，我是天弘基金祁世超。關(guān)注新能源領(lǐng)域的伙伴，投資路上我們相伴前行。

今天咱們聊聊新能源板塊。 

國內(nèi)外需求擴(kuò)展 + AI增量場(chǎng)景：近期全球儲(chǔ)能需求呈現(xiàn)較大規(guī)模增長(zhǎng)，中國市場(chǎng)中，獨(dú)立儲(chǔ)能成為核心驅(qū)動(dòng)力，多省容量電價(jià)政策（如內(nèi)蒙古0.35元/千瓦時(shí)補(bǔ)貼）推動(dòng)1-9月招標(biāo)量同比增178%至321.2GWh，系統(tǒng)價(jià)格連續(xù)三個(gè)月上漲，兩小時(shí)儲(chǔ)能系統(tǒng)單價(jià)突破0.53元/Wh。 

海外市場(chǎng)方面，美國因《通脹削減法案》2026年關(guān)稅調(diào)整引發(fā)搶裝，歐洲受動(dòng)態(tài)電價(jià)機(jī)制刺激，工商業(yè)儲(chǔ)能需求延續(xù)增長(zhǎng)；中東地區(qū)加速推進(jìn)超50GWh大型項(xiàng)目。AI數(shù)據(jù)中心成為新增長(zhǎng)極，微軟、谷歌等企業(yè)加速部署"新能源+儲(chǔ)能"供電方案，進(jìn)一步推高需求。 

10月份以來，產(chǎn)業(yè)鏈上游原材料價(jià)結(jié)構(gòu)性回升，中游顯現(xiàn)量?jī)r(jià)齊升。鐵鋰正極受儲(chǔ)能及插混需求帶動(dòng)，環(huán)比需求增增加，價(jià)格上漲。受供給側(cè)反內(nèi)卷政策以及需求回暖的支撐，價(jià)格走勢(shì)短期彈性較大，延續(xù)性有望較強(qiáng)。 

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風(fēng)險(xiǎn)提示：觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。投資者在購買基金前應(yīng)仔細(xì)閱讀基金招募說明書與基金合同，請(qǐng)根據(jù)自身投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)等因素充分考慮自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，在了解產(chǎn)品情況及銷售適當(dāng)性意見的基礎(chǔ)上，理性判斷并謹(jǐn)慎做出投資決策。指數(shù)基金存在跟蹤誤差。以上僅為對(duì)指數(shù)成分股列示，非個(gè)股推薦。指數(shù)歷史表現(xiàn)不構(gòu)成對(duì)基金產(chǎn)品未來收益的預(yù)測(cè)及保證。