【市場(chǎng)復(fù)盤】

9月24日，港股三大指數(shù)集體上漲。截至收盤，恒生指數(shù)漲1.37%，報(bào)26518.65點(diǎn)；恒生科技指數(shù)漲2.53%，報(bào)6323.15點(diǎn)；國(guó)企指數(shù)漲1.64%，報(bào)9442.99點(diǎn)。盤面上，科網(wǎng)、云計(jì)算、電池等個(gè)股走強(qiáng)，阿里巴巴放量大漲9%，中芯國(guó)際漲近6%，均再創(chuàng)新高。熱點(diǎn)個(gè)股方面，快手漲超3.5%，蔚來漲超3%，騰訊控股漲超2%，嗶哩嗶哩漲近1.5%。熱點(diǎn)ETF方面，恒生科技指數(shù)ETF（513180）收漲2.4%。

【南向資金】

9月24日，南向資金凈買入港股137.05億港元，阿里巴巴、騰訊控股分別獲凈買入53.39億港元、26.51億港元；截至9月24日，今年以來南向資金累計(jì)凈買入額達(dá)11321.02億港元，大幅超過去年全年凈買入額。

【隔夜美股】

隔夜美股三大股指小幅收跌，道指跌0.37%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.28%，納指跌0.33%。安進(jìn)跌超2%，高盛集團(tuán)跌逾1%，領(lǐng)跌道指。萬得美國(guó)科技七巨頭指數(shù)跌0.28%，谷歌跌超1%，蘋果跌0.83%，英特爾大漲逾6%。納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)收漲2.83%，熱門中概股普漲，阿里巴巴、萬國(guó)數(shù)據(jù)漲超8%，百度、京東漲超5%，蔚來漲超2%。恒生指數(shù)ADR下跌，按比例計(jì)算，收?qǐng)?bào)26412.89點(diǎn)，較港股收市跌105.76點(diǎn)或0.40%。

【熱點(diǎn)消息】

1、在2025年云棲大會(huì)上，阿里巴巴宣布與英偉達(dá)開展Physical AI合作。阿里巴巴集團(tuán)董事兼CEO吳泳銘表示，大模型將是下一代的操作系統(tǒng)，AI Cloud是下一代計(jì)算機(jī)，阿里正積極推進(jìn)3800億元的AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，并計(jì)劃追加更大的投入。會(huì)上，阿里云發(fā)布七款大模型產(chǎn)品，其中Qwen3-Max是阿里迄今為止規(guī)模最大、能力最強(qiáng)的模型。

2、美國(guó)財(cái)長(zhǎng)貝森特近日公開表達(dá)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)鮑威爾的不滿，批評(píng)其未能為降息建立清晰的議程。貝森特稱，當(dāng)前的利率“限制性過強(qiáng)，需要下調(diào)”，并敦促美聯(lián)儲(chǔ)年底前降息100-150個(gè)基點(diǎn)。

3、近期，國(guó)家新聞出版署公布9月游戲版號(hào)，共145款國(guó)產(chǎn)游戲獲批，騰訊《歸環(huán)》、米哈游《崩壞：因緣精靈》、網(wǎng)易《星繪友晴天》等在列；共11款進(jìn)口游戲獲批，包括《雙影奇境》、《宇宙機(jī)器人》、《潛水員戴夫》等多款國(guó)外人氣游戲。

【沽空數(shù)據(jù)】

港交所披露數(shù)據(jù)顯示，9月24日共647只港股被沽空，總沽空金額為382.56億港元。其中沽空金額超1億港元的個(gè)股有62只，阿里巴巴、騰訊控股、百度集團(tuán)沽空金額位居前三，分別為106.59億港元、22.34億港元、15.16億港元。

【機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)】

華泰證券認(rèn)為，阿里巴巴2025云棲大會(huì)首日的四項(xiàng)要點(diǎn)獲得市場(chǎng)的重點(diǎn)關(guān)注與積極反饋：1）管理層對(duì)于未來AI基礎(chǔ)設(shè)施需求體量及AI潛在應(yīng)用場(chǎng)景保持強(qiáng)烈信心。2）阿里巴巴發(fā)布7款新的通義大模型，在模型智能水平、Agent工具調(diào)用和Coding能力、深度推理、多模態(tài)等方面實(shí)現(xiàn)多項(xiàng)突破。3）阿里巴巴發(fā)布高密度的磐久128超節(jié)點(diǎn)AI服務(wù)器、高性能網(wǎng)絡(luò)HPN8.0和升級(jí)版分布式存儲(chǔ)系統(tǒng)。4）阿里巴巴與海外頭部芯片廠商英偉達(dá)在Physical AI領(lǐng)域達(dá)成合作，形成覆蓋數(shù)據(jù)預(yù)處理、仿真數(shù)據(jù)生成、模型訓(xùn)練評(píng)估、機(jī)器人強(qiáng)化學(xué)習(xí)、仿真測(cè)試在內(nèi)的全鏈路平臺(tái)支撐。該機(jī)構(gòu)表示，阿里巴巴在此輪AI技術(shù)革命中表現(xiàn)出堅(jiān)決的戰(zhàn)略投入決心，或進(jìn)一步助力其擴(kuò)大自身的AI基礎(chǔ)設(shè)施規(guī)模效應(yīng)與技術(shù)領(lǐng)先性，并使其在捕捉新的商業(yè)化機(jī)遇中占得先機(jī)。

【支持T+0交易的ETF】

公開信息顯示，截至9月24日，阿里巴巴為恒生科技指數(shù)的第一大權(quán)重股，權(quán)重高達(dá)9.36%。沒有港股通賬戶的投資者或可通過恒生科技指數(shù)ETF（513180）一鍵布局中國(guó)AI核心資產(chǎn)。