每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 朱秀偉    

每經(jīng)記者 朱秀偉

8月18日，據(jù)新華網(wǎng)報道，中共中央總書記習近平當日主持召開中央全面深化改革領導小組第四次會議并發(fā)表重要講話。他強調(diào)：要真槍真刀推進改革，為今后幾年改革開好頭。

這一表態(tài)引發(fā)市場持續(xù)熱議?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者注意到，一些機構認為，上述表態(tài)使市場對下半年改革落實進程有期待；另有機構稱：雖然8月底市場暗潮涌動，但改革力量是正面的，A股“不經(jīng)歷風雨，怎能見彩虹”。

大勢風向/

◎海通：或出臺進一步寬松措施

海通證券近日發(fā)布研報稱：近期部分宏觀和中觀數(shù)據(jù)有跳水跡象，“8月匯豐PMI（初值）大跌至50.3，遠低于市場預期。8月以來地產(chǎn)銷量降幅不斷擴大，8月中旬發(fā)電增速跌至年初以來的最低值、耗煤增速更是創(chuàng)一年半以來新低。以上數(shù)據(jù)意味著8月工業(yè)增加值回落幅度或超預期。”

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，海通認為，如果8月經(jīng)濟數(shù)據(jù)多數(shù)跳水，信貸需求低迷，政府包括央行可能會出臺進一步的寬松措施。

雖然經(jīng)濟數(shù)據(jù)相對低迷，機構并未一致看空大盤。中金公司就認為：近期A股調(diào)整屬于上漲過程中的正常盤整。該機構指出，市場特別是中小市值股出現(xiàn)了幅度明顯的調(diào)整，是“缺乏明顯主線+打新抽取資金”等因素導致的市場謹慎心態(tài)。

記者注意到，習近平總書記關于“真槍真刀推進改革”的表態(tài)引發(fā)市場持續(xù)熱議。國聯(lián)證券近日發(fā)布研報稱，改革力量仍然正面，壓制市場的因素主要是經(jīng)濟基本面和流動性。央行貨幣政策仍是維持寬松貨幣環(huán)境并著手降低社會融資成本，流動性對市場的作用會在9月開始轉(zhuǎn)向正面；另一方面，滬港通的作用會被不斷放大，市場估值仍將被提振。“如果說8月底市場是暗潮涌動，那么我們要說，不經(jīng)歷風雨，怎能見彩虹”。該券商明確表示：不過度看空市場。

市場關注度：★★★★

驅(qū)動周期：中長期

重點關注：經(jīng)濟數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)與否

行業(yè)熱點/

◎“轉(zhuǎn)土成金”機構看好土地流轉(zhuǎn)股

今年以來，土地流轉(zhuǎn)領域推進速度加快。分析人士認為，從土地流轉(zhuǎn)抵押貸款政策即將獲批，到阿里聚劃算平臺推出“聚土地”，將土地流轉(zhuǎn)與電子商務結合，再到中信信托推出土地流轉(zhuǎn)信托將農(nóng)村土地資源盤活，各類“新模式”出現(xiàn)大大加快土地流轉(zhuǎn)進程。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，安信證券指出，土地流轉(zhuǎn)收益巨大：“一畝地假設不參與流轉(zhuǎn)，年凈收入約300元；而參與流轉(zhuǎn)，年凈收入超過1350元。按照安徽省農(nóng)業(yè)委員會對“聚土地”項目的調(diào)查，績溪一畝地凈收入較期初增幅1倍，可以為農(nóng)戶及農(nóng)戶所在村莊增收。”

安信認為，目前，政府鼓勵土地流轉(zhuǎn)催化劑不斷，連續(xù)發(fā)文表明政府慎重穩(wěn)妥地推進農(nóng)村土地制度改革的決心。2014年8月11日，政府下發(fā)《關于進一步加快宅基地和集體建設用地使用權確權登記發(fā)證工作的通知》，加快推進農(nóng)村房地一體確權登記發(fā)證。

隨著十八屆四中全會召開在即，加之土地流轉(zhuǎn)領域新措施不斷，安信建議投資者關注土地流轉(zhuǎn)相關受益板塊。

土地流轉(zhuǎn)模式創(chuàng)新帶來的改變包括：1.加速土地流轉(zhuǎn)進程，推動農(nóng)村土地價值提升；2.規(guī)模化經(jīng)營帶來的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)方式改變；3.土地流轉(zhuǎn)的參與主體邊界將得到擴張；4.生鮮超市及電商產(chǎn)業(yè)鏈或迎發(fā)展良機。

依次看好的受益標的分別是：“經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)具備豐富土地和林地資源企業(yè)”、“農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料類龍頭企業(yè)”、“生鮮電商產(chǎn)業(yè)鏈”和“參與土地流轉(zhuǎn)平臺類企業(yè)”。

建議重點關注：輝隆股份、海南橡膠、永安林業(yè)、羅牛山、登海種業(yè)、金正大、南方泵業(yè)、生意寶、大冷股份和永輝超市等。

市場關注度：★★★★

驅(qū)動周期：中長期

重點關注：土地改革進度◎中金：看好水電、火電股

近日，發(fā)改委印發(fā)《關于疏導環(huán)保電價矛盾有關問題的通知》，決定自9月1日起，在保持銷售電價總水平不變的情況下，降低燃煤發(fā)電上網(wǎng)電價，用于進一步疏導脫硝、除塵環(huán)保電價補貼；同時進一步推進工商用電同價工作，江西、廣東兩省商業(yè)企業(yè)每年可分別減輕電費負擔13.7億元和20億元。

中金公司認為，此次調(diào)價非“煤電聯(lián)動”，而是“疏導環(huán)保電價矛盾”，有助減輕電網(wǎng)壓力，對火電業(yè)績負面影響小于預期，對水電無影響。此次調(diào)價有助緩解電網(wǎng)的環(huán)保電價壓力，電價未來大幅下調(diào)的可能性小，火電盈利將維持較好水平。

從投資來看，A、H市場電力股估值都處歷史較低水平，看好水電、火電（調(diào)價風險釋放，優(yōu)選具備擴張潛能的公司）。

其中，A股推薦：長江電力（無調(diào)價風險，H股稀缺，分紅率超5%）、國投電力、華電國際和華能國際；H股建議關注大唐發(fā)電。

市場關注度：★★★

驅(qū)動周期：中長期

重點關注：煤價、電價走勢