每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 唐強(qiáng)    

每經(jīng)記者 唐強(qiáng)

熟悉有研硅股（600206.SH）的投資者應(yīng)該了解，籌劃非公開發(fā)行股票計(jì)劃，一直是公司工作的“重中之重”。不過，其前次定增計(jì)劃進(jìn)展頗為坎坷，前后共歷時(shí)6年時(shí)間，直到今年4月20日，才完成發(fā)行等一系列工作。

而距上次定增完成尚不足兩月時(shí)間，有研硅股又將開啟新的資產(chǎn)重組交易，擬向控股股東北京有色金屬研究總院（以下簡(jiǎn)稱有研總院）等9家標(biāo)的企業(yè)股東非公開發(fā)行股份，并同時(shí)實(shí)施配套融資方案。值得注意的是，在此次資產(chǎn)重組計(jì)劃中，上市公司將會(huì)收購(gòu)有研稀土85%的股權(quán)。

稀土資產(chǎn)終獲注入

據(jù)有研硅股資產(chǎn)重組預(yù)案披露，擬以11.26元/股的價(jià)格，向控股股東有研總院、中國(guó)稀有稀土和中和泰達(dá)等9家標(biāo)的企業(yè)股東非公開發(fā)行股份，購(gòu)買其持有的有研稀土85%股份、有研億金95.65%股份、有研光電96.47%股權(quán)，并向有研總院非公開發(fā)行股份購(gòu)買部分機(jī)器設(shè)備。

有研硅股在發(fā)行股份購(gòu)買上述資產(chǎn)的同時(shí)，還將擬以11.26元/股的價(jià)格，向不超過10名符合條件的特定對(duì)象非公開發(fā)行股份募集配套資金。該募集配套資金總額不超過此次重大資產(chǎn)重組交易總金額的25%，且不超過4.15億元。需要指出的是，此次發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)與配套融資不互為前提，最終配套融資發(fā)行成功與否不影響發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)行為的實(shí)施。

以2013年3月31日為基準(zhǔn)日，根據(jù)公司的初步評(píng)估結(jié)果顯示，此次重組標(biāo)的企業(yè)和標(biāo)的資產(chǎn)中機(jī)器設(shè)備的賬面價(jià)值合計(jì)約12.99億元，評(píng)估值合計(jì)約15.61億元，評(píng)估增值率為20.18%。待重組完成后，有研稀土、有研億金和有研光電等3家標(biāo)的企業(yè)將成為有研硅股的子公司。

在眾多收購(gòu)標(biāo)的中，有研稀土的注入被資本市場(chǎng)期待。資料顯示，有研稀土主要從事稀土及稀土材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。我國(guó)對(duì)稀土礦山和冶煉分離企業(yè)實(shí)行指令性生產(chǎn)計(jì)劃管理，有研稀土主要經(jīng)營(yíng)稀土深加工及應(yīng)用產(chǎn)品，無需取得上述指令性生產(chǎn)計(jì)劃。

不過，我國(guó)稀土行業(yè)受政策和價(jià)格因素影響明顯，稀土指令性生產(chǎn)計(jì)劃、出口配額、行業(yè)集中等風(fēng)險(xiǎn)夾雜其中。2011年，因稀土價(jià)格大幅上漲，有研稀土凈利潤(rùn)由2010年的2773萬元猛增至5.72億元。但2012年稀土行業(yè)景氣度回落，市場(chǎng)需求和產(chǎn)品價(jià)格均出現(xiàn)下滑，導(dǎo)致當(dāng)年有研稀土凈利潤(rùn)下滑至3.07億元。

前次定增幾經(jīng)波折

早在2007年，有研硅股就首次提出定增預(yù)案，擬以27元/股的價(jià)格向不超過10名特定對(duì)象發(fā)行不超過2000萬股，募集資金總額不超過4.5億元，投資年產(chǎn)24萬片12英寸硅單晶片，年產(chǎn)140噸大直徑硅單晶和年產(chǎn)240噸太陽(yáng)能電池用單晶硅三個(gè)項(xiàng)目。

不料，這一預(yù)案一拖就是數(shù)年，雖2008年~2012年期間先后誕生多個(gè)定增模版，但均無能成功。有分析人士表示，持續(xù)數(shù)年的定增之所以未能通過，主要是因?yàn)槿谫Y投向不足以讓投資者信服，大家都期待著控股股東能夠?qū)⑵煜孪⊥临Y產(chǎn)注入上市公司。

雖屢敗屢戰(zhàn)，有研硅股始終沒有放棄，繼續(xù)籌劃定增計(jì)劃。2012年7月，有研硅股管理層“換血”，公司聘任趙春雷為公司董秘，同時(shí)聘請(qǐng)中信建投為非公開發(fā)行股票的保薦和承銷機(jī)構(gòu)。資料顯示，趙春雷2001年畢業(yè)后被分配至北京有色金屬研究總院工作，2003年曾擔(dān)任有研硅股市場(chǎng)營(yíng)銷部主任，去年1月被調(diào)回北京有色金屬研究總院擔(dān)任規(guī)劃發(fā)展部副主任。

在此背景之下，同年8月有研硅股火速推出5.0版本定增議案，有研總院擬以9.73元/股的價(jià)格全額認(rèn)購(gòu)6100萬股，募集資金不超過5.87億元。盡管新方案僅調(diào)整了發(fā)行股數(shù)，募投資金仍將用于實(shí)施8英寸硅單晶拋光片項(xiàng)目，但在控股股東的強(qiáng)力推進(jìn)下，該定增事項(xiàng)終于在今年得以完成。